Módulo VII – CPA 20

Podemos esperar até 15 questões dos assuntos deste tópico na prova. Os assuntos abordados aqui serão os principais deste módulo:: Beta, Índice de Sharpe e Duration.

ÍNDICE DE SHARPE:

Começaremos com o índice de Sharpe. Quem cursou Finanças I certamente já estudou este índice (no blog você pode encontrar algumas coisas sobre isso, mas infelizmente ainda não temos disponíveis os materiais sobre avaliação de desempenho, principalmente sobre carteiras - porém semestre que vem eles estarão online para quem quiser, de forma organizada - os alunos da disciplina, todavia, podem encontrar esses materiais nas copiadoras da UFPB).

O índice de Sharpe nos revela a relação existente entre risco e retorno de um determinado ativo ou de uma carteira de ações. Indo direto ao ponto, quanto maior for o índice de Sharpe, melhor terá sido o desempenho do ativo. Ou seja, você tomou uma boa decisão.

BETA:
O Beta, também é bastante falado e usado nas aulas de Finanças I (slides de uma das aulas e um vídeo explicando como estimar), II (exemplo 1 e 2) e III. Relembrando aos esquecidos, o Beta mede a sensibilidade de um determinado ativo em relação a uma carteira teórica de mercado (geralmente utilizados o Ibovespa como proxy).

Como o Beta mede a sensibilidade do seu ativo em relação ao mercado, ele mede sua exposição ao risco sistemático. Logo, quanto maior for o Beta, mais arriscado será o seu ativo. Se é mais arriscado, espera-se retornos maiores também. 

O benchmark é Beta = 1, porque se o Beta = 1, quer dizer que seu ativo é o próprio mercado: vocês está investindo na carteira do mercado. Então, Betas maiores do que 1 são de ativos mais expostos ao risco sistemático e menores do que 1 são ativos menos expostos a esse risco.

DURATION:

Duration, mede a sensibilidade de um ativo em relação às variações da taxa de juros, ao passo que quanto maior for a Duration, menor será o preço do ativo se a taxa de juros subir.

Clique aqui para ver uma postagem anterior sobre Duration aqui no blog, feita por Hallyson Alberto.

De forma resumida, assim se encerra a série de postagens sobre a certificação CPA-20. Foram explicações resumidas, mas que servirão muito para vocês terem uma ideia geral sobre o tema. Aqui no blog vocês podem encontrar materiais para a maioria dos assuntos. Busquem também outras fontes e boa sorte!

Fontes: http://edgarabreu.com.br/download-apostilas/CPA20_2015_setembro.pdf

Assita também a esse vídeo: youtube.com/watch?v=dZF_KER6QLk

CPA – 20: Demais Produtos de Investimento, Módulo III

Este é um dos maiores assuntos de prova, chegando a representar cerca de até 25% das questões expostas na prova. Neste módulo, de uma maneira geral, o estudante e deve apreender sobre os produtos negociados no mercado financeiro.

O aluno deve entender bem os conceitos de ações, que direitos tem os acionistas, o que é uma ação preferencial, o que é uma ação ordinária, o estudante deve entender também o conceito de renda variável, além disto, também é muito importante conhecer a operação de Underwriting, onde uma determinada empresa decide captar recursos de "terceiros" através da emissão de ações (quando os "terceiros" passam a não ser mais terceiros, são donos de ações que fazem parte do capital próprio).

Outro ponto chave dentro deste assunto é saber diferenciar mercado primário de mercado secundário, pois no mercado primário é onde ocorre à emissão de novas ações e no mercado secundário ocorre a liquidação dos Títulos e Valores Mobiliários.

O candidato deve saber diferenciar Sociedades Empresariais Abertas e Fechadas, onde na fechada os direitos de acionistas é um privilegio de um determinado grupo, já no caso de entidades abertas, as mesmas são sociedades anônimas onde qualquer pessoa pode comprar ações de uma determinada empresa e o investidor passa a ter participações nos lucros da empresa ou passam ter direitos a voto na assembleia dos acionistas.

O aluno também deve  compreender bem o que é análise técnica e análise fundamentalista, os principais índices de mercado como Ibovespa, IBRX e  IBRX-50.

Por fim, elencamos outro assunto dentro deste módulo que  é bastante recorrente nas provas do CPA-20, são eles os depositary receitps (DR). DR’s são ações de empresas estrangeiras que são negociadas dentro de uma determinada bolsa de valores estrangeira. Por exemplo, se uma empresa brasileira deseja negociar suas ações na bolsa de valores dos E.U.A e ações desta empresa  serão envelopadas para ser negociadas na bolsa dos E.U.A (são chamadas de ADRs). Em paralelo com esta explicação, pode ocorrer também de uma empresa estrangeira vir a negociar títulos na BMF&BOVESPA, a mesma deverá envelopar suas ações para serem negociadas no Brasil (BDRs). 

CPA 20: Módulo II – Fundos de Investimento

Este é um dos módulos mais difíceis, por conta do conteúdo que exige um pouco mais de dedicação do Candidato e também por conta da quantidade de assuntos que estão inseridos neste módulo.


Dos assuntos deste módulo, pode cair na prova até 9 questões, você verá nesta unidade assuntos como fundos de investimento em condomínio, onde o condômino tem direitos e deveres iguais, independentemente da quantidade de cotas possuídas por cada um, neste mesmo segmento de estudos deverá ser estudado pelo candidato basicamente tudo que se refere a fundos de investimentos, o candidato deverá dominar assuntos desde o regulamento do fundo a tributação destes fundos de investimentos. Outro ponto importante é conhecer todos os tipos de fundos de investimentos que são mostrados neste módulo, como fundo ativo, fundo passivo, fundo alavancado, fundo de curto prazo, fundo referenciado, fundo de renda fixa, fundo cambial, fundo de ações, fundos de dívida externa, fundos multimercado, fundos de investimentos em cotas de outro fundo de investimento, fundo de investimento imobiliário, fundo de investimento em direitos creditórios e fundos off-shore.


Após o estudo de cada tipo de fundo citado acima, é necessário conhecer também a forma de tributação para cada fundo de investimento, esta parte acredito ser a mais complicada pois cada fundo possui uma peculiaridade diferente para a questão do recolhimento do imposto de renda, mas nada que não consiga ser superado com bastante estudo.

Pode parecer um pouco complicado, na verdade é bem complicado. Recomento estudar bastante, pois este é o maior assunto da prova, o mais difícil e o mais cobrado.

CPA 20: Comentários sobre o Módulo I

Hoje daremos início aos nossos estudos, Módulo I (princípios básicos de economia, finanças e estatística).


A prova do CPA-20, não é uma prova fácil embora pareça, não se deixe enganar pelos comentários faceiros de pessoas que nunca fizeram a prova ou mesmo aqueles que ainda não possuem a certificação. A prova é cheia de pegadinhas e palavras extremamente difíceis, assim dou um conselho de amigo: se estiveres pensando em fazer esta prova estudando apenas por simulados ou resumos na internet, nem faça sua inscrição, pois com certeza estará perdendo duas coisas extremamente preciosas, tempo e dinheiro. Por isto vamos ao que interessa.


Módulo I


Neste módulo você pode encontrar até 6 questões de prova, no entanto este assunto é bastante tranquilo, se você possuir conhecimentos prévios sobre estatística e finanças já está de bom tamanho. Um conselho que dou é que o estudante tente ler todo o conteúdo programático para este assunto e após isso tente resolver o maior número de exercícios que conseguir. Na internet você conseguirá encontrar alguns simulados, eu aconselho um muito bom que é o do Edgar Abreu.


O estudante para se sair bem neste módulo deve dominar assuntos como: PIB, como ele é composto, sua fórmula, como calcular o PIB etc. O Aluno também deve conhecer bem os assuntos relacionados ao Comitê de Política Monetária, por quem o mesmo é composto, qual a sua função na economia do País, quantas reuniões acontecem por ano, o que é decidido nestas reuniões. O O aluno deve saber diferenciar as taxas SELIC meta e SELIC over, saber acerca de o que é um CDI. O estudante deve conhecer os índices medidores de inflação entre outros índices, o aluno deve conhecer muito bem, com excelência sobre o índice IPCA, pois o mesmo é o índice oficial usado pelo Governo para medir a inflação do País.


Deve ser estudando também, sobre política fiscal x política monetária, política cambial, reservas internacionais, balança comercial, balança de pagamentos. Deve-se também saber calcular uma taxa real, e por último, mas não menos importante, deve-se estudar matemática financeira.


Aqui citei apenas alguns temas, no entanto prezados não larguem o osso, vão fundo que quando se estuda de verdade o difícil se torna razoável.

CERTIFICAÇÕES - ANBIMA

Esta é a primeira postagem, sobre uma série de outras postagens que serão escritas no decorrer desta semana, acerca da Certificação Profissional ANBIMA - CPA 20.

Iniciarei este assunto explicando especificamente, qual a finalidade desta certificação.

A Certificação CPA-20 é destinada a pessoas que desejam trabalhar na área de distribuição de produtos de investimentos, Bancos de Investimento, Bancos Comerciais, Sociedades Seguradoras entre outras instituições financeiras, estas instituições necessitam de profissionais qualificados e preparados no sentido de indicar sempre o produto adequado ao perfil do investidor.

Para selecionar estes profissionais a ANBIMA criou às seguintes certificações, CPA-10, CPA-20, CEA e CGA, dentre estas as que serão abordadas nesta postagem e nas próximas serão apenas, CPA 10 e CPA 20.

A Certificação CPA – 10 é destinada basicamente aos profissionais que trabalham no atendimento direto com o Cliente, por exemplo um funcionário de um banco comercial que presta serviços de atendimentos a Clientes pessoalmente ou remotamente, introduzindo os Clientes do banco sobre os produtos financeiros que mais se adequam ao perfil de cada investidor.

Já o CPA – 20 segue a mesma analogia do CPA-10, no entanto com a função adicional de o Profissional com esta certificação poder gerenciar carteiras de investimentos de PF ou PJ.

Portanto, é de grande importância estas certificações, ainda mais para quem deseja conseguir emprego na área Financeira, as certificações além de serem obrigatórias de acordo com Resolução 3.158 e 3.309 do CMN, são decisivas em processos seletivos de empresas do setor financeiro. 

Fonte: http://certificacao.anbid.com.br/duvidas_cert.asp#n1.1