Material para a aula de Dificuldades Financeiras

O material poderá ser baixado aqui.

Curso de introdução ao R na UFPB

Os alunos que tiverem interesse de participar do curso devem entrar em contato com o Professor Wenner (Coordenador do Curso de Contabilidade), por email wdlucena@yahoo.com.br - a data ainda não está fechada, eles estão aguardando os interessados entrarem em contato para fechar a melhor data.


Descrição: A oficina de introdução ao software estatístico R, tem o propósito de introduzir os estudantes a utilização de um software robusto e gratuito, fornecendo informações básicas inerentes a sua instalação, importação dos dados e aos procedimentos de análise. A desmistificação do programa também é um de nossos objetivos, mostrando que o programa não é tão difícil quanto se pensa.

Duração: 3 horas

Programação                                               

1. Instalação do R                                         

2. Familiarização com o ambiente do programa       

3. Execução de comandos básicos                           

4. Instalação de pacotes                                                  

5. Salvando o seu trabalho no R

6. Importação de dados

7. Análises básicas (frequência, estatística descritiva)

8. Correlação (r de Pearson)

9. Utilização do pacote Rcmdr

  P.s.: o "pagamento" pelo curso será a participação em um experimento com pesquisadores de Psicologia.

P.s.2: os meus alunos que participarem, terão adicionalmente 0,5 ponto na segunda ou terceira prova (dependendo da data de realização do curso).

Referências:

R Development Core Team. (2011). R: A language and environment for statistical computing. Vienna, Austria: R Foundation for Statistical Computing.

Fox, J., & Bouchet-Valat, M. (2014). Package ‘Rcmdr’. Retrieved from http://cran.r-project.org/web/packages/Rcmdr/Rcmdr.pdf

Resposta das questões elaboradas pelo monitor Alef Soares

2)

a) 12%

b) 11,54%

3)            

a) - 4025,00

b)  - 1525,00

c)  - 9,18% 

Acesso ao email

Pessoal, evitem enviar email para mim. Estou há alguns dias sem acesso ao email da UFPB. Não sei o que houve. Entrei em contato com outros Professores e eles estão com o mesmo problema.

Mais questões de revisão para a prova

Essas foram preparadas pelo monitor Alef Soares:




1) Mostre com exemplos práticos, pelo menos 5 críticas ao modelo de Markowitz.



2) O título X tem retorno esperado igual a 10% seu retorno tem desvio-padrão igual a 7%. O título Y tem retorno esperado igual a 15% e desvio padrão de 23%.

a) Qual o retorno esperado de uma carteira composta por 60% do título X e 40% do título Y?

b) Sendo o coeficiente de correlação entre os retornos X e Y 0,4, qual é o desvio padrão do retorno da carteira?


3) No ano passado você comprou 250 ações da BRFS3 a R$ 66,40 a unidade. E recebeu dividendos no total de R$ 2.500,00 durante o ano. Atualmente a ação está cotada a R$ 50,30.

a) Qual foi seu ganho de capital (se houve)?

b) Qual foi o seu retorno absoluto total?

c) Qual foi o seu retorno percentual?

Tire-me da P* da sua lista de email

Um periódico publicou um artigo "científico" nada comum, chamado  de "Get me off your f*cking malling list", foi publicado pelo "renomado" International Journal of Advanced Computer Technology e considerado "excelente" pelos avaliadores.

Surge um debate para nova situação de publicação de trabalhos - periódicos como esse cobram pela publicação... isso pode levar a publicar qualquer coisa (como podemos ver nesse exemplo), desde que a "taxa" seja paga.

Segundo o blog EnsinoAtual, "os periódicos são publicações científicas e acadêmicas que podem publicar artigos, resenhas, resumos de pesquisa, entre outros", esses trabalhos são específicos para pesquisadores, professores, estudantes. O autor, Peter Vamplew, enviou o trabalho já pesquisado por outras dois cientistas, que também estavam cansados de receber os spams, com isso o "ótimo" trabalho de Vamplew, estaria abrindo oportunidade para plágios. O debate segue uma linha a pensar nos futuros trabalhos científicos, abrindo caminho para criatividade, ou quebrando o padrão de trabalhos acadêmicos?

Fontes: Galileu e Ensino Atual

Questões adicionais para a prova de Finanças I

Turma, revisem tudo o que vimos em sala para a nossa prova. Aproveitem que nessa segunda prova tem pouco assunto. Para ajudá-los a relembrar o que vimos nas últimas duas aulas teóricas e prática, seguem 3 questões elaboradas pelo monitor Fred Maul.

1) Que medida devemos tomar mais cuidado quando estamos analisando a formação de uma carteira com ativos de risco?

2) Estime o risco e o retorno esperado de uma carteira formada por dois ativos. Apresente, além do desvio padrão da carteira, a correlação entre os dois ativos. Considere que cada ativo tenha a mesma participação na carteira.

Retornos do ativo A: 15%, 10,5% e 5%

Retornos do ativo B: 25%, 13,5% e 7%

3) Qual deverá ser o peso (participação) de cada ativo na carteira da questão 2, para que ela tenha a menor variância?

Boletim Focus

O IPCA apresentava uma mediana de 6,37% há quatro semanas, porém, nessa última semana o índice subiu pra 6,44, aumentando para uma expectativa de hoje para 6,55, ultrapassando o teto estabelecido pelo governo para o IPCA. A expectativa das Instituições Top5 para 2014 está em 6,48, já para 2015, o percentual diminuiu e estabiliza para 6,44 realizando uma expectativa a partir da data de hoje. Enquanto isso, o crescimento no PIB (Produto Interno Bruto), torna-se cada vez menor. Há quatro semanas o PIB estava crescendo a 0,27%, há uma semana a expectativa caiu para 0,21%, e no último Boletim Focus divulgado, a expansão do PIB para hoje é de 0,2%. Em relação a 2015, a projeção de 1% diminuiu e estabilizou em 0,8%. Assim, verifica-se uma queda de 0,2% quando comparado à última projeção.

Conferir o Relatório na íntegra em Banco Central do Brasil

[ENTREVISTA] Avaliação de empresas - valuation

Aos interessados no tema, há algumas semanas eu dei uma entrevista ao Conta+, programa voltado para a área de Finanças, apresentado pelo consultor financeiro Rodrigo Leone. Clique aqui para assistir à parte 1, aqui para a parte 2 e aqui para uma dica de livro.

Nova fase no mercado de petróleo

Com o preço do petróleo cada vez menor, o IEA prevê uma queda no preço para o ano de 2015.


Confira a nova fase que passa o petróleo em: Nova fase do óleo no Brasil

Material para aula de hoje no laboratório

Baixem essas planilhas, pois serão utilizadas na aula do laboratório, sobre otimização de carteiras e efeito diversificação.

Boletim Focus

Há exatamente um mês, o IPCA, era de 6,37%. Na semana passada o mesmo índice estava na casa dos 6,42%. Atualmente possuímos um IPCA de 6,44%. As Instituições Financeiras top 5, esperam que o IPCA se mantenha a 6,50% em 2015. Enquanto isso, o crescimento do PIB, há quatro semanas era de 0,27%, há uma semana estava em torno de 0,20% e atualmente o Produto Interno está na casa dos 0,21%.

A meta para inflação no ano de 2014 é de 4,5%, assim observa-se que a inflação não só ultrapassou a meta para este ano, como também está à beira de ultrapassar o teto estabelecido, de 6,5%.

Dessa forma, para este fim de ano o brasileiro irá encontrar os tradicionais artigos natalinos e presentes, por um preço maior do que no ano passado. Este cenário vivido pelos brasileiros faz jus a frase " Cada vez que vou ao super-mercado, vou com mais dinheiro e volto com menos compras".

Veja o relatório completo aqui .

Aula de hoje: Finanças I (tarde e noite) e Finanças III (noite)

Prezados alunos, a aula de hoje será no laboratório II

Alguns tipos de derivativos [exóticos]

Como  complemento de um atividade de sala, eu solicitei aos alunos Oscar Alves e Caroline Lima que pesquisassem sobre tipos de derivativos.

Segue uma parte do que eles pesquisaram, talvez ajudem vocês no futuro, com esse resumo:

A qualificação da operação com derivativos exóticos depende de alguns critérios, tais como: unidade operacional que possui exposição ao risco cambial como parte do instrumento de hedge; documentação formal constando a natureza do risco que está sendo hedgeado e o método para o calculo da efetividade; a transação de hedge denominada numa unidade monetária diversa da moeda funcional da empresa; relação altamente efetiva, ou seja, no início do hedge e em base contínua.

Componentes típicos de derivativos exóticos:

·         Exercício antecipado

Ex: opções americanas (opção que pode ser exercida em qualquer momento, até a data final do exercício), títulos conversíveis, etc.

·         Dependência de caminho fraca

Ex: opções com barreira (são opções em que seu valor no vencimento é função do fato do preço do ativo subjacente ter atingido um nível previamente definido)

·         Dependência de caminho forte

Ex: Opções asiáticas (opção com base no preço médio do ativo subjacente durante a vida da opção)

·         Dependência temporal

Ex: Opções das bermudas (opção que pode ser exercida em datas específicas antes do vencimento)

·         Dimensionalidade

Ex: Opções de mais um ativo-obejto.

·         Ordem

Ex: Opção de compra de uma opção de venda, opção de compra de ação.

REFERÊNCIAS:

http://www.chrinvestor.com/2008/10/15/o-perigo-dos-derivativos-cambiais/#sthash.F3WgaTV9.dpuf

http://books.google.com.br/books?id=5ftJOJjsUDwC&pg=PA430&lpg=PA430&dq=giganto+acero+SA+Empresa+argentina&source=bl&ots=DQYu_Azo5c&sig=T5su2sXSFqCe7WTVvw2kmm0fatY&hl=pt-BR&sa=X&ei=qwY3VOH_BIWnyQT5_YHgDg&ved=0CB0Q6AEwAA#v=onepage&q=giganto%20acero%20SA%20Empresa%20argentina&f=false

http://books.google.com.br/books?id=Bfo4AgAAQBAJ&pg=PA843&lpg=PA843&dq=op%C3%A7%C3%B5es+das+bermudas+finan%C3%A7as&source=bl&ots=xR2KO6i0Rt&sig=20t7NubYZpx-cZXI5lSvQUi2_Ok&hl=pt-BR&sa=X&ei=U9dTVKTiIsWoNv-mgJgN&ved=0CDcQ6AEwBQ#v=onepage&q=op%C3%A7%C3%B5es%20das%20bermudas%20finan%C3%A7as&f=false

http://economia.uol.com.br/ultnot/2008/12/11/ult4294u2001.jhtm

http://www.acionista.com.br/dep_tecnico/151008_a_crise_do_subprime.htm#seção2

http://www.significados.com.br/governanca-corporativa/

http://www.chrinvestor.com/2008/10/15/o-perigo-dos-derivativos-cambiais/